Las ventas de Lurbi en SuizaNo creo que en estos momentos se puedan encontrar en toda Suiza 300 pacientes de SCLC de 2L que además se esten tratando con Lurbi en este primer trimestre. Tampoco creo que su terapia conjunta se pueda valorar en 3M€ trimestrales y mucho menos los 4,2 M€.El calculo de los 12 M€ anuales está bien hecho, y todo puede ser correcto pero quizá lo que esté sucediendo sea otra cosa. Todo es posible en Pharmamar. Mi teoría sobre lo que puede estar ocurriendo en el tema de las ventas suizas es la siguiente: A principios de ejercicio los helvéticos cursan un pedido unificado (para toda Suiza) por valor de 4,2 M€ y para todo el año 2024. Al ser un producto novedoso, casi seguro que “se pasan” en el número de viales, pero ello no es inconveniente porque Pharmamar admite “devoluciones” y además según el consumo anual real les harán un “descuento”. Pharmamar factura por un suministro anual por importe de 4,2 M€. Queda pendiente una “regularización” de fin de año por “devoluciones y descuentos” que a día de hoy se desconoce pero cuyo importe aproximado podría ser de 1,7 M€ (el 40% de 4,2, ver NOTA), quedando unas ventas anuales netas de: 4,2 – 1,7 = 2,5 M€, que aún así me parece mucho ( a lo mejor las “devoluciones y descuentos” alcanzan el 50% de esos 4,2, quién sabe). De momento Pharmamar contabiliza como ingreso en el 1T2024 todo el pedido, estando pendiente la "regularización" de fin de ejercicio. Con este “maquillaje” logra presentar “coyunturalmente” unos resultados del 1T2024 mejores de lo previsto. La regularización se hará a fin de año, cuando el resultado se pueda volver a maquillar con los ingresos no recurrentes (esperemos que sea el hito regulatorio chino y el hito comercial estadounidense)NOTAEste descuento del 40% (exactamente 39,5%) por "devoluciones y descuentos" lo he obtenido de una tabla de la página 110 del Informe Anual 2023, que es la siguiente: Cerca de lo señalado en rojo se ve que las “ventas de productos” en 2023 fueron de 118,699 M€ y las "devoluciones y descuentos" se situaron en los 46,826 M€ . Este importe es el 39,5% de las "ventas brutas = 118,699". Despues de "devoluciones y descuentos", los 118,699 de ventas brutas se quedan en 71,873 M€ de ventas netas (118,699-46,826=71,873) que es el montante que figura como Ingreso en la Cuenta de Resultados-2023 y de este importe neto (71,873) las ventas oncológicas son 70,681 M€ cantidad muy cerca del total absoluto: 71,873. Me cuadra todo bastante bien, de ahí que haya extrapolado este razonamiento a lo que podría haber sucedido en Suiza en el 1T2024.